供應鏈金融的內(nèi)涵（供應鏈金融簡介）
一）供應鏈金融的概念
供應鏈金融是銀行在對供應鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進行分析的基礎(chǔ)上，運用自償性貿(mào)易融資的信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管方、資金流導引工具等新的風險控制變量，對供應鏈的不同節(jié)點提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財?shù)染C合金融服務 。
從上述定義來看，需明確以下幾點：
1、所謂供應鏈，就是圍繞核心企業(yè)，通過對信息流、物流、資金流的控制，將供應商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶連成一個整體的功能網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu) 。
針對供應鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進行分析，就是基于供應鏈的各個主體之間的生意關(guān)系和業(yè)務開展，來給他們?nèi)谫Y，并非根據(jù)客戶本身的實力和資質(zhì)來給他們?nèi)谫Y 。也就是說，如果這些生意和業(yè)務是真實、順暢的，那么物流、信息流、資金流就都是順暢、合理、真實的，銀行就可以介入 。一個中小企業(yè)不一定是一個特別好的企業(yè)，但他會有一些特別好的生意 。供應鏈金融就是針對他比較好的生意的部分來做融資和授信，通過全流程控制手段，達到風險隔離 。
2、自償性是指融資還款來源為供應鏈上下游企業(yè)間真實貿(mào)易的現(xiàn)金流 。自償性貿(mào)易融資系列融資產(chǎn)品主要支持企業(yè)基于產(chǎn)品銷售而進行的生產(chǎn)或購銷經(jīng)營活動 。企業(yè)所借的款項，主要以產(chǎn)品的銷售收入予以直接償還，是流動資產(chǎn)變現(xiàn)所產(chǎn)生的特定現(xiàn)金流，而不是完全依賴授信到期階段企業(yè)的綜合現(xiàn)金流，具有典型的自償性 。
自償性貿(mào)易融資區(qū)別于傳統(tǒng)流動資金授信的特點如下：
（1）還款的自償性 。通過操作模式的設(shè)計，將受信企業(yè)的銷售收入自動導回授信銀行的特定賬戶中，進而歸還貸款或作為歸還授信的保證 。
（2）操作的封閉性 。實施從出賬到資金收回的全程控制，其間包括對資金流和物流的同時控制 。例如，動產(chǎn)抵/質(zhì)押授信業(yè)務，銀行代客戶支付采購款給上游供貨商，并將采購項下的貨物直接抵/質(zhì)押給銀行 。客戶以分次追加保證金的方式，分次贖回貨物銷售 。
（3）以貸后操作作為風險控制的核心 。相對降低對企業(yè)財務報表的評價權(quán)重，在準入機制方面，強調(diào)操作模式的自償性和封閉性評估 。
（4）授信用途的特定化 。額度項下的每次出賬都對應明確的貿(mào)易背景，做到金額、時間、交易對手等信息的匹配 。
3、封閉的授信支持是供應鏈金融的重/難點之一 。供應鏈金融主要面向中小企業(yè)，而中小企業(yè)的信用等級低是客觀事實 。供應鏈融資憑借物流、資金流的控制手段以及面向授信自償性的結(jié)構(gòu)化操作模式設(shè)計，隔離了中小企業(yè)的信用風險，卻帶來了大量的貸后操作環(huán)節(jié) 。這在實質(zhì)上造成了銀行風險從“信用風險”向“操作風險”的位移 。因此，操作制度的嚴密性和執(zhí)行力，直接關(guān)系到信用風險是否能被有效屏蔽 。

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