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新公司最好的股權(quán)分配方案,合伙人投資怎么分配

生活百科

創(chuàng)始人和合伙人的股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)
對(duì)于一個(gè)快速成長(zhǎng)的初創(chuàng)企業(yè)來說，有創(chuàng)始人和合伙人是不夠的，而是需要努力工作的員工來完成創(chuàng)業(yè)的使命 。
1股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的目標(biāo)
企業(yè)應(yīng)該設(shè)計(jì)股權(quán)結(jié)構(gòu) 。一般來說，有利于公司整體的快速發(fā)展，而不是個(gè)人股東利益最大化：
當(dāng)然，1、維護(hù)創(chuàng)始人控制權(quán) 。's的控制權(quán)是有益的，其目的是確保公司擁有最終的決策者 。在有控制權(quán)的團(tuán)隊(duì)中建立創(chuàng)始人的影響力和話語權(quán)也很有幫助 。
2、凝聚合伙人團(tuán)隊(duì) 。
如今，隨著創(chuàng)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和步伐的加快，合資企業(yè)的成功率遠(yuǎn)高于個(gè)體創(chuàng)業(yè) 。尤其是在競(jìng)爭(zhēng)激烈的TMT行業(yè)，智商、情商、金融業(yè)務(wù)無處不在，每個(gè)團(tuán)隊(duì)都要為自己的人生奔波 ， 在公司發(fā)展過程中慢慢找人就更不可能了 。股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)要能團(tuán)結(jié)合作伙伴 ， 這樣才能讓團(tuán)隊(duì)更有競(jìng)爭(zhēng)力 。
3、讓員工分享公司財(cái)富效應(yīng) 。有創(chuàng)始人和合伙人 ， 這對(duì)于一個(gè)快速成長(zhǎng)的初創(chuàng)企業(yè)來說是不夠的 。它需要積極的員工來完成創(chuàng)業(yè)的使命 。
4、促進(jìn)投資者進(jìn)入 。
如今，創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的一大特點(diǎn)是資本的幫助 。所以股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)要考慮資本如何進(jìn)入，因?yàn)橥顿Y者投入的資金巨大 ， 但往往只占小股東，所以需要一些特別的安排 。
最后，無法設(shè)計(jì)的股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)成公司上市的障礙 。過去中國IPO難度很大 ， 但隨著證券法的修訂，在本土資本市場(chǎng)，創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)上市門檻會(huì)降低 ， 但合規(guī)要求不會(huì)降低，也不可能有法律傷害，尤其是股權(quán)結(jié)構(gòu)方面 。
2種所有制結(jié)構(gòu)
首先，談?wù)劰蓹?quán)結(jié)構(gòu)的幾種類型 。根據(jù)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和研究，總結(jié)出三種所有制結(jié)構(gòu)，即一元股權(quán)架構(gòu),二元股權(quán)架構(gòu)和4X4股權(quán)架構(gòu).
1一元股權(quán)架構(gòu)
這是指股權(quán)比例、表決權(quán)(表決權(quán))和分紅權(quán)的整合 。在這一框架下，任何股東的權(quán)利都根據(jù)股權(quán)比例進(jìn)行區(qū)分 。這也是最簡(jiǎn)單的結(jié)構(gòu)，需要避免的是公司僵局 。實(shí)踐中有幾個(gè)表決權(quán)“節(jié)點(diǎn)”:一是一個(gè)股東持有33.4%以上的出資；二是股東只有兩人 ， 雙方出資比例分別為51%和49%；三是一方出資比例超過66.7%；第四，有兩個(gè)股東，各方各出資50% 。在這里 ， 第三出資比例意味著公司在任何情況下都不會(huì)陷入僵局，因?yàn)楸頉Q權(quán)比例已經(jīng)達(dá)到“三分之二”以上，任何表決事項(xiàng)都可以單方面形成有效的公司決議，除非公司章程對(duì)必須“同意”的股東人數(shù)規(guī)定了最低限度 。最糟糕的是，第四種股權(quán)結(jié)構(gòu) ， 在兩個(gè)股東各持有50%投票權(quán)的機(jī)制下，意味著公司做出的任何決議都必須經(jīng)過雙方同意才能生效 。
2二元股權(quán)架構(gòu)
是指股權(quán)比例、表決權(quán)(表決權(quán))和分紅權(quán)之間的股權(quán)不平等安排，以及股東權(quán)利的分離設(shè)計(jì) 。我國修改后的公司法規(guī)定 ， 公司章程可以規(guī)定相同的股份享有不同的權(quán)利 。當(dāng)然，在股份公司下，只有不同類型的股東才能設(shè)計(jì)這種方式 ， 同類股份的權(quán)利應(yīng)該是一樣的 。這種架構(gòu)設(shè)計(jì)適合那些需要給某些合伙人分紅權(quán)，但給創(chuàng)始人決策權(quán)的聯(lián)合創(chuàng)始人 。
34X4股權(quán)架構(gòu)
也就是說，在二元股權(quán)架構(gòu),的基礎(chǔ)上，公司的股東分為四種類型，即創(chuàng)始人、合伙人、員工和投資者 ， 并根據(jù)他們的權(quán)利進(jìn)行總體安排，以實(shí)現(xiàn)上述五個(gè)目標(biāo) 。這個(gè)名詞是一個(gè)比喻 。大多數(shù)人應(yīng)該知道4X4意味著什么 。當(dāng)然不等于16 。它指的是汽車的四輪驅(qū)動(dòng) 。
為什么這么說？例如，每一家創(chuàng)業(yè)公司都可以比作一輛汽車 。人人創(chuàng)業(yè)的行業(yè)是賽道，創(chuàng)始人是賽車手 。如今 ， 創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新本質(zhì)上是一場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) 。無論是越野賽還是F1賽，企業(yè)家作為賽車手，一定要有一輛好的賽車，而且必須是四驅(qū)，這樣才有足夠的動(dòng)力和強(qiáng)大的克服困難和阻力的能力 。然而，在現(xiàn)實(shí)中，許多創(chuàng)業(yè)公司仍然是自行車或三輪摩托車 。4類股東構(gòu)成4X4架構(gòu)，但只有架構(gòu)是不夠的 。比如你有四個(gè)輪子，但還是一個(gè)QQ 。
今天我只能講一個(gè)半輪子 ， 也就是創(chuàng)始人和合伙人的部分，以及員工股權(quán)激勵(lì)和投資人的兩個(gè)輪子 ， 需要更詳細(xì)的描述，才能有操作性的指導(dǎo) 。
3合伙人的股權(quán)是如何分配的？
在談?wù)摲峙渲?，我想?yún)^(qū)分幾個(gè)概念：股權(quán)、期權(quán)和限制性股權(quán) 。股權(quán)從一開始就給了技術(shù)合伙人，技術(shù)合伙人的參與感和心理安全感更高 。通常適用于風(fēng)險(xiǎn)合伙人(創(chuàng)始人和聯(lián)合創(chuàng)始人)；期權(quán)一開始不是股權(quán)，但經(jīng)過到期行權(quán)后才會(huì)變成股權(quán) 。技術(shù)合伙人的參與感和心理安全感較低，通常適合非核心團(tuán)隊(duì)的員工 。(限制性)先發(fā)行股權(quán)，發(fā)現(xiàn)不合適，可以重新募集；
期權(quán)權(quán)益不是先給，滿足條件再給 。簡(jiǎn)而言之，前者類似于先結(jié)婚 ， 發(fā)現(xiàn)不同意再離開；
后者類似于先談戀愛再結(jié)婚 。根據(jù)對(duì)硅谷創(chuàng)業(yè)公司和在美國上市的中國互聯(lián)網(wǎng)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的實(shí)證分析，我們得到了一個(gè)參考模型 。現(xiàn)在我在這里給出一個(gè)思考維度，主要包括四個(gè)方面 。
1發(fā)起人身份股
指的是參與創(chuàng)業(yè) ， 一起“起義”，無論職務(wù)、出資 ， 都平均得到的分配 。
額的股權(quán)分配，也就是該10%均分 。2 出資股
是指現(xiàn)金出資，渠道資源等能評(píng)估的對(duì)創(chuàng)業(yè)早期必須的資源，這里不包括外部投資的出資，僅僅考慮創(chuàng)業(yè)發(fā)起人 。
3 崗位貢獻(xiàn)股
是指能夠公司帶來的貢獻(xiàn)，全職為原則，包括CEO,COO,CTO,CPO等，根據(jù)職位和公司業(yè)務(wù)導(dǎo)向，確定各自比例，建議在均分原則上調(diào)整 。如果是兼職，則只能是該崗位全職的20%股權(quán)，其余待全職后可分配 。
4 創(chuàng)始人身份股
創(chuàng)始認(rèn)是指CEO，為何獨(dú)占？因?yàn)樵趧?chuàng)業(yè)早期，必須有一個(gè)敢于承擔(dān)責(zé)任的人，如果他是小股東，可能會(huì)承擔(dān)責(zé)任，但人性經(jīng)不起考驗(yàn) ， 活雷鋒很少 。25%是中位數(shù)，如果是3人以上團(tuán)隊(duì)，該配額，不應(yīng)低于20% 。
股權(quán)成熟機(jī)制
非常重要的一點(diǎn)，股權(quán)劃分完了，必須要有相應(yīng)的股權(quán)兌現(xiàn)，否則股權(quán)的分配沒有意義 。這是說，股權(quán)按照創(chuàng)始人在公司服務(wù)時(shí)間，逐步兌現(xiàn)給創(chuàng)始人 。道理很簡(jiǎn)單，創(chuàng)業(yè)公司是靠人做出來的，服務(wù)公司了股權(quán)才全部給 。離開公司了就不能全部得到預(yù)期應(yīng)該給的股權(quán) 。因?yàn)楣蓹?quán)要留給真正做的人 。一般的做法是按照4年兌現(xiàn) 。比方說，工作滿第一年后兌現(xiàn)25%，然后可以按照每月兌現(xiàn)2% 。
這是對(duì)創(chuàng)業(yè)公司和團(tuán)隊(duì)自身的保護(hù) 。誰也沒辦法保證，發(fā)起人都會(huì)陪公司走到最后 。事實(shí)上，絕大多數(shù)情況是某個(gè)（些）發(fā)起人由于各種原因會(huì)離開 。不想看到的情景是，2個(gè)發(fā)起人辛苦了5年 ， 終于做出了成績(jī)，而一個(gè)干了幾個(gè)月的就離開的原發(fā)起人，幾年后回來說公司一部分股權(quán)是屬于他的 。
4創(chuàng)始人控制安排
這就涉及到有限責(zé)任公司的股東會(huì)與董事會(huì)這兩個(gè)組織機(jī)構(gòu) 。創(chuàng)始人要控制公司，最簡(jiǎn)單、直接、有效的辦法 ， 是控股 。公司的初始股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)，首要解決的是創(chuàng)始人的持股權(quán)比例 。創(chuàng)始人的持股有絕對(duì)控制型(2/3以上)、相對(duì)控制型(51%以上)與消極制型(34%以上) 。不控股 ， 怎么辦,是否也可以控制公司？投票權(quán)委托、一致行動(dòng)人協(xié)議、有限合伙、AB股計(jì)劃等，都可以是備選方案 。京東上市前用的是投票權(quán)委托 ， 上市后用AB股，上市前后無縫對(duì)接 。
【新公司最好的股權(quán)分配方案,合伙人投資怎么分配】股權(quán)是企業(yè)的根，是企業(yè)的命，可管企、籌人 ， 融資、并購與上市 。股權(quán)設(shè)計(jì)及應(yīng)用對(duì)了，才有企業(yè)更好的未來與價(jià)值！

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