杠桿本身是物理學中的一個概念，意思是利用杠桿 ， 一個比較小的力就可以產生比較大的效果 。與普通證券投資相比，融資融券最顯著的特點是通過保證金支持為投資者提供了“以小博大”的機會，可以說起到了財務杠桿的作用 。
眾所周知，融資意味著借錢購買證券 。證券公司借錢給客戶買證券，到期后客戶還本付息 。客戶通過融資性證券公司買入證券，也就是俗稱的“賣空” 。證券借貸是賣出證券，然后歸還證券 。證券公司將證券借給客戶出售 。客戶返還相同種類和數量的證券，到期支付相應利息 。客戶向證券公司出售證券也可以稱為“賣空” 。
其實“融資”和“融券”只是投資交易的一種方式，關鍵是如何選擇正確的方向 。方向錯了，虧損翻倍，方向對了 ， 收益翻倍 。換句話說，融資融券是放大投資得失的一種交易方式 。
以融資為例，假設交易過程中不考慮傭金、利息等費用 ， 擔保率為50% 。
融資時，得失放大；假設某投資者信用賬戶中有100元保證金可用余額，擬融資買入股票A，融資保證金比例假設為50%，則該投資者理論上可以融資買入市值為200元(100元保證金/50%)的股票A 。
如果股票A買入后，市值上漲10%，達到220元，此時 ， 其投資回報率為20%；相反 ， 如果買入股票A后市值下跌10%，那么虧損20% 。公式是：
融資買入股票損益=融資買入股票漲跌比/融資融券比 。
投資者融資買股票后一定要注意兩點：一是投資回報率是否變化；二是維修保障比例是否變化 。保證金比例越低，盈虧放大越大，基本成反比 。但當融資買入股票下跌到一定程度，維持擔保比例下降到130%時，投資者需要繼續追加保證金 。
【創業板融資新政策,創業板融資保證金比例規定】可見，融資融券作為一種具有顯著杠桿特征的交易方式，在放大投資收益的同時，也放大了投資虧損的風險 。這就是杠桿投資原理下新的風險和收益概率 。這種交易方式給投資判斷更高的權重，給投資智慧更高的“溢價” 。如果判斷正確，投資者將獲得比普通交易更多的收益，但一旦判斷出錯 ， 投資者付出的代價將是普通交易的數倍，“愚蠢”的代價將遠高于常規的無杠桿交易 。

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